Все в одном Цена объем и открытый интерес Фьючерсы объемы открытого интереса

7 мая 2020 Автор: Eduard

Объемы открытого интереса.
Объем является мощным показателем силы рынка. Однако во многих случаях мы можем получить лучшее представление о его значении, отслеживая его во времени с точки зрения движения на рынках.

Один из способов сделать это — на балансе объема (OBV). Индекс рассчитывается путем добавления сегодняшнего объема к базовой линии (вчерашнего значения), если рынок закрылся за день, или вычитания сегодняшнего объема, если цена закрылась за день.
В то время как идея была в значительной степени популяризирована известным техническим специалистом Джо Гранвиллом, который утверждает, что сам открыл эту идею в 1961 году, возможно, она возникла у двух парней из Сан-Франциско, известных только как Вудс и Виньолия. В 1940 году они создали курс, который называл этот расчет «совокупным объемом».
Прежде чем мы рассмотрим, как можно улучшить этот индикатор, введя цену и открытый интерес для создания индикатора Цена, Открытый интерес, Объем (POIV), давайте рассмотрим несколько примеров OBV, чтобы понять, как он работает..

Общая философия анализа OBV состоит в том, чтобы найти акцию, которая делает новый минимум цены, в то время как линия OBV не соответствует этому минимуму. Это условие предполагает, что продавцы иссякли, и запас находится в сильных руках. И наоборот, когда цена устанавливает новый раллийный максимум, который не соответствует новому максимуму в OBV, индикатор предполагает, что рынок, возможно, превысил.

Объемы открытого интереса.
Объем является мощным показателем силы рынка. Однако во многих случаях мы можем получить лучшее представление о его значении, отслеживая его во времени с точки зрения движения на рынках.

Один из способов сделать это — на балансе объема (OBV). Индекс рассчитывается путем добавления сегодняшнего объема к базовой линии (вчерашнего значения), если рынок закрылся за день, или вычитания сегодняшнего объема, если цена закрылась за день.
В то время как идея была в значительной степени популяризирована известным техническим специалистом Джо Гранвиллом, который утверждает, что сам открыл эту идею в 1961 году, возможно, она возникла у двух парней из Сан-Франциско, известных только как Вудс и Виньолия. В 1940 году они создали курс, который называл этот расчет «совокупным объемом».
Прежде чем мы рассмотрим, как можно улучшить этот индикатор, введя цену и открытый интерес для создания индикатора Цена, Открытый интерес, Объем (POIV), давайте рассмотрим несколько примеров OBV, чтобы понять, как он работает..

Общая философия анализа OBV состоит в том, чтобы найти акцию, которая делает новый минимум цены, в то время как линия OBV не соответствует этому минимуму. Это условие предполагает, что продавцы иссякли, и запас находится в сильных руках. И наоборот, когда цена устанавливает новый раллийный максимум, который не соответствует новому максимуму в OBV, индикатор предполагает, что рынок, возможно, превысил.


Microsoft (MSFT) была отличной короткой продажей OBV в феврале 2006 года (см. «Windows down» ниже). Мы увидели огромное расхождение между ценой и фактической покупкой и продажей, о чем свидетельствует совокупный поток объема, измеряемый индикатором OBV. Поскольку в конце января цена резко выросла, что привело к тому, что технические специалисты поглотили запасы, покупателей со стороны не было. OBV (красная линия) был жалким.
Это было началом осени, которая продолжалась в марте и апреле и привела к значительному падению в судьбе Microsoft..

«Быстро на лету» (ниже) показывает цену акций компании Fastenal (FAST). Обратите внимание на бычью дивергентную модель в сентябре 2005 года. Когда FAST снял августовские минимумы в сентябре, рентгеновский снимок OBV показал другую картину. OBV держался, не поднимаясь до нового минимума, предполагая, что в сентябре распродажа была в сильных руках. Это действительно так.

Цена выросла с 29 долларов за акцию до более чем 40 долларов менее чем за 35 торговых сессий.
ВОПРОСЫ С ОБЪЕМОМ.
Хотя мы видим здесь, что объем является полезным показателем для рынков, существуют реальные проблемы, когда мы используем объем. Проблемы для биржевых трейдеров возникают, когда огромный фонд акций обменивается из фонда в фонд; это не реальное давление покупки и продажи.

Еще более серьезная проблема возникла с появлением арбитражных программ, чьи сделки не обязательно отражают спрос и предложение, но незначительные разницы в ценах, которые покупаются и продаются огромными порциями, чтобы зафиксировать прибыль.
У фьючерсных трейдеров разные проблемы с объемом, поскольку крупнейшие игроки, коммерческие фирмы, у которых есть коммерческая причина торговать деривативом, обычно хеджируют свои позиции. Таким образом, они не занимают спекулятивных позиций, которые представляют давление на покупку и продажу.

Эти живые изгороди могут также стать спредом, покупая / продавая одну и ту же вещь, или спредами, скажем, между серебром и золотом, кукурузой и пшеницей, или живым скотом и кормушками.
Несмотря на проблему, индикаторы объема доказали свою ценность, но, несмотря на то, что было бы неплохо наблюдать за совокупным потоком давления покупки и продажи, не стоит связывать всю эту покупку и продажу с быками и медведями. В сочетании с другими концепциями, такими как отключение открытия, мы можем сосредоточиться на чем-то более уместном для торговли, основанной только на объеме, или на том, что некоторые могут рассмотреть связанные индикаторы волатильности, такие как дневные диапазоны.
Фьючерсные трейдеры могут рассмотреть по крайней мере одно решение этой проблемы: открытый интерес.

Открытый интерес — это количество невыполненных контрактов на определенном рынке. Давайте использовать открытый интерес в той же формуле, которую популяризировал Granville, но заменим объем открытым интересом (см. «Интересный индикатор» ниже).
Мы можем сделать это решение еще дальше с помощью следующей формулы, которая включает цену, открытый интерес и объем:
CumulativeSum (открытый интерес * (закрытие — закрытие 1) / (истинный максимум — истинный минимум)) + OBV.

Давайте разбить это на единицы. Первая мера, пожалуй, самая важная, CumulativeSum. Это означает, что мы будем добавлять или вычитать значение каждый день к текущей строке или индикатору. Это не осциллятор. Это непрерывная линия накопления и распределения внутри рынка.

Формула рассчитывает совокупную сумму открытых процентов, умноженную на чистое изменение цены, деленную на истинный диапазон. Затем мы добавляем значение OBV к этой совокупной сумме.
Поэтому мы сначала берем чистое изменение цены (сегодняшнее закрытие минус вчерашнее закрытие), чтобы получить процент от того, где в пределах диапазона было закрытие.

Не вся деятельность будет покупать или продавать; рынок «говорит» нам, какой процент открытого интереса идет на покупку или продажу.
Мало того, это также означает, что мы включаем изменение цены и тренда в формулу.
То, что мы достигли с формулой, — это продолжать использовать тренд, направление изменения закрытия к вчерашнему. Тем не менее, мы все еще не хотим использовать все открытые интересы в этот день.

Вместо этого мы получили процент от диапазона, который является нашим множителем для открытого интереса. В старом методе OBV оба дня назначали бы общий объем за день.
Следующим шагом в формуле является добавление этого значения, комбинации изменения цены и открытого интереса в исходную формулу OBV.

Этот последний шаг объединяет цену, открытый интерес и объем в одну линию накопления / распределения, давая индикатору полное имя Williams POIV AD.
Хотя POIV представляет собой совершенно иной взгляд на накопление и распределение, он используется таким же образом. В общих чертах, поиск расхождений («POIV раза два» выше) показывает два примера этого нового инструмента, взятого с фондового рынка, но примененного к товарам. На фьючерсных рынках объем уже не тот, что был раньше.

Эти примеры показывают, что открытый интерес действительно является лучшей общей мерой, по крайней мере, для товаров.
Это стало еще более правдоподобным с появлением электронных рынков. Трейдеры действительно имеют проблемы в эти дни. Есть две сессии объема: яма и электронная сессия. Это могут быть две разные вещи полностью.

Константы — это изменение цены, закрытие в дневном диапазоне и общий открытый интерес. То, что делает Williams POIV AD, — объединяет все это в одну меру накопления и распределения, чтобы мы могли более четко видеть приток денег на рынок. Это понимание также предполагает, что лучше использовать общий объем и общий открытый интерес, а не только цифры для отдельного контракта..
В «Запасах в движении» (выше) вы можете видеть, как расхождение между этим индексом и ценой в S & P 500 часто является предвестником рыночных ралли. Урок здесь заключается в том, что индикатор работает не только на сырьевые товары, но и на финансовые.

Все в одном Цена объем и открытый интерес Фьючерсы объемы открытого интереса

А как насчет акций?
Очевидно, что результаты здесь задают вопрос о том, можно ли применить то, что мы узнали на фьючерсных рынках, к акциям. Короткий ответ заключается в том, что у денежных акций нет сопоставимой цифры для открытого интереса.

Тем не менее, фьючерсы на отдельные акции делают. Хотя этот анализ еще не был распространен на рассмотрение фьючерсов на отдельные акции, нет очевидной причины, почему он не был бы столь же полезным.
Необходимо одно предупреждение.

Уильямс POIV AD — это особая формула, которая компенсирует закрытие в пределах диапазона, а также говорит нам, сколько OI использовать, но это индикатор, а не торговая система. На практике полезно подтвердить сделку или сосредоточить внимание на потенциальной сделке. Он не предназначен для того, чтобы выступать в качестве единственной причины для инициирования позиции на рынке..
Надеемся, что этот индекс добавит новую глубину для понимания ежедневной модели покупки и продажи, которая происходит на рынке.

У него есть лучшая основа, чем у того, что было раньше, и что он объединяет все элементы объема цен и открытого интереса в одну меру, в основном рентгеновское представление, покупки и продажи, активности на рынке.

Похожие статьи

Оставить комментарий

XHTML: Разрешенные теги: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <s> <strike> <strong>