Тело и крылья Введение в опцию ButterflyTicker Tape фигура баттерфляй Forex

7 мая 2020 Автор: Eduard

Тело и крылья: Введение в опцию Размах бабочки.
Узнайте о спредах с бабочками и о том, чем они отличаются от железных кондоров, а также объясните стратегию опционов с бабочками.
Ключевые вынос.
Спред с бабочкой похож на железный кондор, но с парой ключевых отличий.

Бабочка может помочь вам получить прибыль, если акция достигнет вашей целевой цены в течение определенного периода времени. Узнайте максимальные риски и потенциальные выгоды от спреда с бабочкой..
Что имеет три ноги и мухи, особенно на ограниченных рынках? Распространение варианта бабочки.

Читайте дальше, если вы не слышали этого раньше.
Трейдеры с новыми монетами часто сначала изучают стратегии с одной ногой, такие как покупка или продажа опциона пут или колл. Следующим может быть покупка и продажа вертикальных спредов.

Обе эти основные стратегии предлагают направленное воздействие. Думайте о них как о стадии гусеницы.
Метаморфозы: переходя к более сложным спредам, более опытные трейдеры понимают, что железный кондор — это просто комбинация двух коротких вертикальных спредов без денег — одного колла и одного пут-спреда.

Это высокая вероятность ненаправленной торговли для рынков, которые могут быть ограничены.
Спрэд-бабочка — это просто продажа двух опционов за один удар и покупка как опционов с более высоким, так и более низким страйком одного типа (то есть колл или пут). И если вы понимаете, как работает железный кондор, то вы увидите, что покупка бабочки в принципе аналогична продаже железного кондора..
РИСУНОК 1: КОРОТКИЙ ЖЕЛЕЗНЫЙ КОНДОР.

Это четвероногое крылатое существо предназначено для ограниченных рынков. Только для иллюстративных целей. Прошлые показатели не гарантируют будущих результатов.

Следующее, как и все наши обсуждения стратегии, строго в образовательных целях. Это не является и не должен рассматриваться как индивидуальный совет или рекомендация. Спреды и другие стратегии множественных опционов могут повлечь за собой существенные транзакционные издержки, включая множественные комиссии, которые могут повлиять на любой потенциальный доход.
Сравнивая этих крылатых существ.
Помните, что железный кондор — это комбинация как короткого пут-спреда без денег (OTM), так и короткого спреда колла OTM.

Суммарная премия от обоих коротких вертикальных спредов — это максимальная потенциальная прибыль. Но поскольку в деньгах только один спред может находиться в деньгах, риск заключается в ширине спреда за вычетом объединенных премий. До тех пор, пока базовый инструмент не перемещается и оба спреда остаются ОТМ до истечения срока действия, все хорошо.
Бабочка также является просто комбинацией двух вертикальных разворотов. Но там, где железный кондор состоит из одного спреда колла и одного спота пута, бабочка состоит из двух спредов колла или двух спидов пута..

РИСУНОК 2: БОЛЬШОЙ ЗВОНОК. Стратегия похожа на железный кондор в том, что чем ближе вы находитесь к короткому удару по истечению, тем лучше. Только для иллюстративных целей.

Прошлые показатели не гарантируют будущих результатов.
И вместо того, чтобы искать оба OTM-спреда с истекшим сроком годности, бабочка хочет, чтобы один спред вышел бесполезным, а один — стоил своей полной стоимости. Вот как это работает.
Допустим, мы смотрим на акцию, которая торгуется по 43,75 доллара, и мы думаем, что акция будет оставаться на месте или дрейфует до 44 долларов в течение следующих полутора месяцев.

Покупка 42 колла и продажа 44 колла в качестве спреда («спред 42-44 колла», на языке трейдера), с истечением срока действия, который составляет около шести недель, является нейтральной к бычьей сделке, которая стоит своего максимального значения если акция движется к $ 44 или выше по истечении срока.
Но предположим, что мы не думаем, что акции будут двигаться намного выше, чем 44 доллара. С этой точки зрения, мы могли бы рассмотреть продажу 44 колла и покупку 46 колла в качестве спреда («спред 44-46 колла»), который является медвежьей сделкой, максимальная прибыль которой достигается, если акция остается ниже 44 долл.

По истечении срока действия. Соедините две сделки, и вы получите многоногий спред с потенциалом для максимальной прибыли, если акция закроется прямо на $ 44 к истечению, как показано на рисунке 3.
Делать математику.
Эта комбинация длинных и коротких вертикальных колл (или пут) спредов является бабочкой. Важно то, что премия с короткой вертикали помогает компенсировать стоимость длинной вертикали, за счет чего выплачивается более низкая премия и, следовательно, снижается риск.

Но стоит отметить, что спреды с несколькими участками будут сопряжены с большими операционными издержками, чем варианты с одним участком, которые повлияют на любую потенциальную прибыль..
Для простоты, давайте предположим, что следующие цены транзакций не включают комиссионные (каждая из которых находится на среднем рынке по цене спроса / предложения на рисунке 3):
Купить 42-страйковый колл за 2,25 $ Продать два 44-страйковых колла по 0,91 $ каждый Купить 46 колл за 0,22 $.

РИСУНОК 3: РИСК РИСКА БАБОЧКИ 42-44-46. Если вы заплатите 0,65 доллара за бабочку, это будет максимальный убыток, если акция упадет ниже 42 долларов или поднимется выше 46 долларов за акцию. Максимальная теоретическая прибыль на 44 страйк. Только для иллюстративных целей. Прошлые показатели не гарантируют будущих результатов.

С этими ценами спред 42-44 обойдется в 1,34 доллара, но продажа спреда 44-46 обойдется в 0,69 доллара, а общая стоимость бабочки — 0,65 доллара (плюс транзакционные издержки), и это ваш максимальный риск. Если акция опустится ниже 42 долларов или превысит 46 долларов до или после истечения срока действия, вы получите максимальный убыток.
Помните, что множитель для большинства стандартных фондовых опционов США равен 100. Таким образом, в долларовом выражении затраты на спред ($ 0,65 x 100) = 65 $. И давайте не будем забывать о трансакционных издержках. Спреды с несколькими участками обычно означают большие операционные издержки, включая множественные комиссии.

Если по истечении срока акции будут закрыты на уровне $ 44, вы получите максимальную прибыль, которая представляет собой разницу между забастовками за вычетом того, что вы заплатили, плюс операционные издержки. В этом случае длинный спред в 42-44 кол-ва в деньгах стоил бы полных 2 доллара, а короткий спред в колле 44-46 без денег истек бы бесполезно. А поскольку вы заплатили 0,65 долл.

За спред, ваша чистая прибыль до трансакционных издержек составит (2–0,65 долл.) X 100 = 135 долл..
Последнее слово о бабочках и железных кондорах.
Спреды с бабочками, будь то колл или пут, имеют тенденцию к медленному росту в цене, даже если базовый уровень находится прямо на идеальном коротком страйке, пока вы не достигнете недели истечения. Затем они, как правило, начинают расширяться быстрее, когда вы приближаетесь к истечению срока действия, а базовый уровень приближается к средней точке.

Бабочки, особенно те, у кого нет денег, могут пригодиться во время сезона заработка или в любое время, когда вы можете ожидать, что акция быстро переместится в диапазон и затем будет сидеть там..
Например, предположим, что акция торгуется по 100 долларов за акцию, и вы ожидаете сюрприз прибыли, который доведет ее до 110 долларов. Покупка бабочки со средним ударом 110, скажем, колл-бабочка 105-110-115, может быть экономически эффективным способом воспользоваться ожидаемым ходом.

Тело и крылья: Введение в опцию Размах бабочки.
Узнайте о спредах с бабочками и о том, чем они отличаются от железных кондоров, а также объясните стратегию опционов с бабочками.
Ключевые вынос.
Спред с бабочкой похож на железный кондор, но с парой ключевых отличий.

Бабочка может помочь вам получить прибыль, если акция достигнет вашей целевой цены в течение определенного периода времени. Узнайте максимальные риски и потенциальные выгоды от спреда с бабочкой..
Что имеет три ноги и мухи, особенно на ограниченных рынках? Распространение варианта бабочки.

Тело и крылья Введение в опцию ButterflyTicker Tape фигура баттерфляй Forex

Читайте дальше, если вы не слышали этого раньше.
Трейдеры с новыми монетами часто сначала изучают стратегии с одной ногой, такие как покупка или продажа опциона пут или колл. Следующим может быть покупка и продажа вертикальных спредов.

Обе эти основные стратегии предлагают направленное воздействие. Думайте о них как о стадии гусеницы.
Метаморфозы: переходя к более сложным спредам, более опытные трейдеры понимают, что железный кондор — это просто комбинация двух коротких вертикальных спредов без денег — одного колла и одного пут-спреда.

Это высокая вероятность ненаправленной торговли для рынков, которые могут быть ограничены.
Спрэд-бабочка — это просто продажа двух опционов за один удар и покупка как опционов с более высоким, так и более низким страйком одного типа (то есть колл или пут). И если вы понимаете, как работает железный кондор, то вы увидите, что покупка бабочки в принципе аналогична продаже железного кондора..
РИСУНОК 1: КОРОТКИЙ ЖЕЛЕЗНЫЙ КОНДОР.

Это четвероногое крылатое существо предназначено для ограниченных рынков. Только для иллюстративных целей. Прошлые показатели не гарантируют будущих результатов.

Следующее, как и все наши обсуждения стратегии, строго в образовательных целях. Это не является и не должен рассматриваться как индивидуальный совет или рекомендация. Спреды и другие стратегии множественных опционов могут повлечь за собой существенные транзакционные издержки, включая множественные комиссии, которые могут повлиять на любой потенциальный доход.
Сравнивая этих крылатых существ.
Помните, что железный кондор — это комбинация как короткого пут-спреда без денег (OTM), так и короткого спреда колла OTM.

Суммарная премия от обоих коротких вертикальных спредов — это максимальная потенциальная прибыль. Но поскольку в деньгах только один спред может находиться в деньгах, риск заключается в ширине спреда за вычетом объединенных премий. До тех пор, пока базовый инструмент не перемещается и оба спреда остаются ОТМ до истечения срока действия, все хорошо.
Бабочка также является просто комбинацией двух вертикальных разворотов. Но там, где железный кондор состоит из одного спреда колла и одного спота пута, бабочка состоит из двух спредов колла или двух спидов пута..

Тело и крылья Введение в опцию ButterflyTicker Tape фигура баттерфляй Forex

РИСУНОК 2: БОЛЬШОЙ ЗВОНОК. Стратегия похожа на железный кондор в том, что чем ближе вы находитесь к короткому удару по истечению, тем лучше. Только для иллюстративных целей.

Прошлые показатели не гарантируют будущих результатов.
И вместо того, чтобы искать оба OTM-спреда с истекшим сроком годности, бабочка хочет, чтобы один спред вышел бесполезным, а один — стоил своей полной стоимости. Вот как это работает.
Допустим, мы смотрим на акцию, которая торгуется по 43,75 доллара, и мы думаем, что акция будет оставаться на месте или дрейфует до 44 долларов в течение следующих полутора месяцев.

Покупка 42 колла и продажа 44 колла в качестве спреда («спред 42-44 колла», на языке трейдера), с истечением срока действия, который составляет около шести недель, является нейтральной к бычьей сделке, которая стоит своего максимального значения если акция движется к $ 44 или выше по истечении срока.
Но предположим, что мы не думаем, что акции будут двигаться намного выше, чем 44 доллара. С этой точки зрения, мы могли бы рассмотреть продажу 44 колла и покупку 46 колла в качестве спреда («спред 44-46 колла»), который является медвежьей сделкой, максимальная прибыль которой достигается, если акция остается ниже 44 долл.

По истечении срока действия. Соедините две сделки, и вы получите многоногий спред с потенциалом для максимальной прибыли, если акция закроется прямо на $ 44 к истечению, как показано на рисунке 3.
Делать математику.
Эта комбинация длинных и коротких вертикальных колл (или пут) спредов является бабочкой. Важно то, что премия с короткой вертикали помогает компенсировать стоимость длинной вертикали, за счет чего выплачивается более низкая премия и, следовательно, снижается риск.

Но стоит отметить, что спреды с несколькими участками будут сопряжены с большими операционными издержками, чем варианты с одним участком, которые повлияют на любую потенциальную прибыль..
Для простоты, давайте предположим, что следующие цены транзакций не включают комиссионные (каждая из которых находится на среднем рынке по цене спроса / предложения на рисунке 3):
Купить 42-страйковый колл за 2,25 $ Продать два 44-страйковых колла по 0,91 $ каждый Купить 46 колл за 0,22 $.

РИСУНОК 3: РИСК РИСКА БАБОЧКИ 42-44-46. Если вы заплатите 0,65 доллара за бабочку, это будет максимальный убыток, если акция упадет ниже 42 долларов или поднимется выше 46 долларов за акцию. Максимальная теоретическая прибыль на 44 страйк. Только для иллюстративных целей. Прошлые показатели не гарантируют будущих результатов.

С этими ценами спред 42-44 обойдется в 1,34 доллара, но продажа спреда 44-46 обойдется в 0,69 доллара, а общая стоимость бабочки — 0,65 доллара (плюс транзакционные издержки), и это ваш максимальный риск. Если акция опустится ниже 42 долларов или превысит 46 долларов до или после истечения срока действия, вы получите максимальный убыток.
Помните, что множитель для большинства стандартных фондовых опционов США равен 100. Таким образом, в долларовом выражении затраты на спред ($ 0,65 x 100) = 65 $. И давайте не будем забывать о трансакционных издержках. Спреды с несколькими участками обычно означают большие операционные издержки, включая множественные комиссии.

Если по истечении срока акции будут закрыты на уровне $ 44, вы получите максимальную прибыль, которая представляет собой разницу между забастовками за вычетом того, что вы заплатили, плюс операционные издержки. В этом случае длинный спред в 42-44 кол-ва в деньгах стоил бы полных 2 доллара, а короткий спред в колле 44-46 без денег истек бы бесполезно. А поскольку вы заплатили 0,65 долл.

Тело и крылья Введение в опцию ButterflyTicker Tape фигура баттерфляй Forex

За спред, ваша чистая прибыль до трансакционных издержек составит (2–0,65 долл.) X 100 = 135 долл..
Последнее слово о бабочках и железных кондорах.
Спреды с бабочками, будь то колл или пут, имеют тенденцию к медленному росту в цене, даже если базовый уровень находится прямо на идеальном коротком страйке, пока вы не достигнете недели истечения. Затем они, как правило, начинают расширяться быстрее, когда вы приближаетесь к истечению срока действия, а базовый уровень приближается к средней точке.

Бабочки, особенно те, у кого нет денег, могут пригодиться во время сезона заработка или в любое время, когда вы можете ожидать, что акция быстро переместится в диапазон и затем будет сидеть там..
Например, предположим, что акция торгуется по 100 долларов за акцию, и вы ожидаете сюрприз прибыли, который доведет ее до 110 долларов. Покупка бабочки со средним ударом 110, скажем, колл-бабочка 105-110-115, может быть экономически эффективным способом воспользоваться ожидаемым ходом.

Конечно, если акция останется ниже 105 долларов, или если неожиданный рост цены поднимется выше 115 долларов, вы потеряете премию, которую вы заплатили за спред, плюс операционные издержки..
Иногда при инициации бабочка стоит недорого, особенно если подстилка находится далеко от средней точки. Некоторые трейдеры говорят, что они дешевы по причине, которая заключается в том, что максимизация прибыли от бабочки требует не только точной цели в цене акций, но и точного времени.
Железные кондоры и бабочки принадлежат к одной семье и имеют схожие характеристики риска. Они оба сделаны из комбинации двух вертикалей, и обе могут использоваться, когда вы ожидаете, что акция останется в определенном диапазоне.

Две бесплатные стратегии на два месяца *
Зайдите на tradewise.com и введите код купона "ticker" при оформлении заказа.
Начните бесплатный пробный период.
По истечении двух месяцев сохраняйте услугу TradeWise всего за 20 долларов за стратегию в месяц.

Похожие статьи

Оставить комментарий

XHTML: Разрешенные теги: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <s> <strike> <strong>