Ликвидность опциона когда объем больше чем открытый интерес объемы открытого интереса

7 мая 2020 Автор: Eduard

Ликвидность опциона: когда объем больше открытого интереса?
Проверьте цепочку опционов, прежде чем продавать покрытый колл или пут, обеспеченный денежными средствами. Помимо определения премий и доходов, которые мы будем генерировать, нам также необходимо убедиться, что интерес или ликвидность в этих опционах будут достаточными для благоприятного исполнения сделок. Ниже приведена типичная цепочка опционов, показывающая как Vol (ume), так и открытый интерес (OI):

BAC — типичная сеть опций.
Обратите внимание, что для ударов по кругу (и большинства других) статистика открытого интереса намного выше, чем статистика Vol. Причина в том, что Vol представляет количество покупок или продаж конкретного контракта в определенный день. Открытый интерес, с другой стороны, представляет собой количество контрактов, которые в настоящее время не выполнены (неисполнены, не закрыты взаимозачетом или еще не истекли). Статистика открытого интереса кумулятивна и не сбрасывается в ноль каждый день, как статистика Vol.

Поэтому имеет смысл, что открытый интерес всегда будет выше, чем статистика Vol. Однако есть одно заметное исключение. Давайте посмотрим на цепочку опционов ниже:
ВАС цепочка опционов.
Я подчеркнул забастовку в $ 16.50 с BAC, торгуясь в $ 16.17.

В желтой строке мы видим открытый интерес «0», но значительный объем 3601 контрактов. Как это может быть? Этот снимок экрана был сделан 2-23-15, первый день мартовских опционных контрактов — «первый месяц» или месяц с самыми ранними истечениями. В этом месяце были добавлены дополнительные цены исполнения опционов, в частности цены, которые заканчивались на «0,50», как отмеченная цена исполнения $ 16.50. В начале торгового дня уже было заключено контрактов на 3601 доллар США, что привело к спрэду бид-аск на один пенни ($ 0,23 — $ 0,24).

Ликвидность опциона когда объем больше чем открытый интерес объемы открытого интереса

Итак, следующий вопрос: почему в колонке открытого интереса нет активности, и следует ли нам избегать этих вариантов из-за отсутствия явного открытого интереса??
Объяснение состоит в том, что большинство поставщиков публикуют статистику открытого интереса после закрытия рынка. Хотя существует значительное количество открытых контрактов, основанных на раннем объеме, мы не будем иметь эту статистику до следующего торгового дня. .
Резюме.
Ликвидность опциона измеряется по Vo (ume) и открытой процентной ставке.

Открытый интерес, как правило, более надежный, поскольку он представляет собой совокупную статистику, а не сбрасывается в ноль каждый день, как это делается в Vol (ume). Редкое исключение, когда Vol превышает открытый интерес, происходит в первый день, когда контракты становятся «первым месяцем», и для этого месяца создаются новые страйк-цены. Многие поставщики оставляют столбец открытых интересов на нуле до второго дня, когда из цепочек опционов можно будет получить надежную статистику.

Рыночный тон.
Мировые акции умеренно выросли, поскольку инвесторы положительно отреагировали на публикацию Федеральным резервом США своих апрельских протоколов заседаний, что отразило нежелание повышать процентные ставки до тех пор, пока экономика США не укрепится дальше. Отчеты на этой неделе:
В США объемы строительства жилья выросли на колоссальные 20,2% в апреле до сезонно скорректированного годового темпа в 1,4 млн. Единиц, 7-летнего максимума.

Разрешения на строительство новых домов выросли на 10,1%. Продажи существующих домов в апреле упали на 3,3%. Цены на существующие дома выросли на 8,9%. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года сокращение доступности Первоначальные заявки на пособия по безработице выросли на 10 000 до 274 000, но скользящая средняя за четыре недели упала на 5500 до 266 250.

Продолжительность заявок на пособия по безработице снизилась на 12 000 до 2,21 млн., при 15-летних минимумах потребительские цены в США выросли на 0,1% в апреле но снизились на 0,2% в годовом исчислении. Базовые цены, исключая продукты питания и энергоносители, выросли на 0,3% за месяц и на 1,8% за год..
За неделю индекс S & P 500 вырос на 0,3%, а за год доходность составила 3,1%..

Резюме.
IBD: подтвержденный восходящий тренд.
GMI: 6/6 — сигнал на покупку с момента закрытия рынка 11 мая 2015 года.
BCI: Осторожно выступает в пользу денег, 3-к-2.

Ликвидность опциона когда объем больше чем открытый интерес объемы открытого интереса

Процентные ставки выглядят стабильными в ближайшем будущем.

Похожие статьи

Оставить комментарий

XHTML: Разрешенные теги: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <s> <strike> <strong>