Форекс (обмен спот форвардный курс своп форекс) и фронтэндпроцесс цена сделки на Форекс

7 мая 2020 Автор: Forexguru

Базовый Форекс.
Форекс транзакции.
Это влечет за собой все операции, связанные с обменом двух валют. Мировой валютный рынок чрезвычайно активен: спрос, стимулируемый импортерами и экспортерами, подхватывается и усиливается спекуляциями.

Это внебиржевой рынок, управляемый банками и брокерами.
Спот обмен.
Внебиржевая или спотовая валютная операция состоит из обмена двух валют по договорному курсу на «дату спот», через два дня после торговой даты.
Основные характеристики спотовой сделки включают в себя:
Основная валюта Направление: покупка или продажа.

Вторичная валюта или валюта цены: проданная валюта, если это покупка, или купленная валюта, если это продажа. Дата сделки Дата сделки: в зависимости от торгуемой валюты, но чаще всего торговая дата + 2 рабочих дня. Комментарий: спотовый валютный контракт не имеет срока службы; нет конечной даты. Согласованная сумма выражается в основной валюте.

Цена сделки. Сумма в дополнительной валюте, расчет которой основан на сумме основной валюты и обменного курса..
Характеристики, общие для всех рыночных сделок:
Книга заказов и, возможно, личность трейдера.

Контрагент Возможно, брокер, через которого была совершена сделка Инструкции по расчетам: Идентификация банков-корреспондентов (банка и контрагента), куда должны быть доставлены / получены валюты.
Приведенный ниже пример иллюстрирует обмен денежных потоков в сделке, включающей покупку 1 млн евро в обмен на доллары..
Тарифы.

Участники рынка всегда котируют валюты в ценовых интервалах: нижняя цифра представляет цену покупки трейдера: иными словами, цену покупки, а более высокая — цену продажи или продажи. В свете того факта, что все участники рынка знакомы с текущей ценой и она меняется слишком быстро, приводятся только последние две цифры. Это так называемые пипсы.

Пункты — это последняя цифра после десятичной точки в кавычках. Цена, выраженная как Ccy1 / Ccy2, означает «единица Ccy1 = цена Ccy2. Таким образом, Ccy1 является торгуемой валютой, а Ccy2 — валютой цены..

Форекс (обмен спот форвардный курс своп форекс) и фронтэндпроцесс цена сделки на Форекс

Например, EUR / USD = 1,0210 / 40 означает, что трейдер покупает один евро за 1,0210 доллара США и продает за 1,0240 доллара США..
Способ выражения курса — это соглашение, касающееся относительного торгового приоритета валют. «Прямая квота» выражает количество другой валюты, которую вы получите за одну единицу базовой валюты. Евро котируется напрямую против всех других валют. Доллар США котируется напрямую против всех других валют … кроме евро.

Кросс-курсы.
На рынке публикуются тарифы для наиболее активно торгуемых валют: курсы евро и доллара ежедневно котируются на постоянной основе по отношению к другим валютам. Для валютных пар, обычно не котирующихся на рынке, торговля проходит через посредника одной из двух валют, чтобы получить кросс-курс.

Базовый Форекс.
Форекс транзакции.
Это влечет за собой все операции, связанные с обменом двух валют. Мировой валютный рынок чрезвычайно активен: спрос, стимулируемый импортерами и экспортерами, подхватывается и усиливается спекуляциями.

Это внебиржевой рынок, управляемый банками и брокерами.
Спот обмен.
Внебиржевая или спотовая валютная операция состоит из обмена двух валют по договорному курсу на «дату спот», через два дня после торговой даты.
Основные характеристики спотовой сделки включают в себя:
Основная валюта Направление: покупка или продажа.

Вторичная валюта или валюта цены: проданная валюта, если это покупка, или купленная валюта, если это продажа. Дата сделки Дата сделки: в зависимости от торгуемой валюты, но чаще всего торговая дата + 2 рабочих дня. Комментарий: спотовый валютный контракт не имеет срока службы; нет конечной даты. Согласованная сумма выражается в основной валюте.

Цена сделки. Сумма в дополнительной валюте, расчет которой основан на сумме основной валюты и обменного курса..
Характеристики, общие для всех рыночных сделок:
Книга заказов и, возможно, личность трейдера.

Контрагент Возможно, брокер, через которого была совершена сделка Инструкции по расчетам: Идентификация банков-корреспондентов (банка и контрагента), куда должны быть доставлены / получены валюты.
Приведенный ниже пример иллюстрирует обмен денежных потоков в сделке, включающей покупку 1 млн евро в обмен на доллары..
Тарифы.

Участники рынка всегда котируют валюты в ценовых интервалах: нижняя цифра представляет цену покупки трейдера: иными словами, цену покупки, а более высокая — цену продажи или продажи. В свете того факта, что все участники рынка знакомы с текущей ценой и она меняется слишком быстро, приводятся только последние две цифры. Это так называемые пипсы.

Пункты — это последняя цифра после десятичной точки в кавычках. Цена, выраженная как Ccy1 / Ccy2, означает «единица Ccy1 = цена Ccy2. Таким образом, Ccy1 является торгуемой валютой, а Ccy2 — валютой цены..

Например, EUR / USD = 1,0210 / 40 означает, что трейдер покупает один евро за 1,0210 доллара США и продает за 1,0240 доллара США..
Способ выражения курса — это соглашение, касающееся относительного торгового приоритета валют. «Прямая квота» выражает количество другой валюты, которую вы получите за одну единицу базовой валюты. Евро котируется напрямую против всех других валют. Доллар США котируется напрямую против всех других валют … кроме евро.

Кросс-курсы.
На рынке публикуются тарифы для наиболее активно торгуемых валют: курсы евро и доллара ежедневно котируются на постоянной основе по отношению к другим валютам. Для валютных пар, обычно не котирующихся на рынке, торговля проходит через посредника одной из двух валют, чтобы получить кросс-курс.

Например, если трейдер хочет котировать JPY / CHF, он будет использовать курсы USD / JPY и USD / CHF. JPY / CHF = (USD / CHF) / (USD / JPY).
Прямой или прямой обмен.
Прямая или прямая торговля валютой предполагает обмен между двумя валютами на согласованную дату (дату валютирования) и обменный курс. Этот тип контракта позволяет трейдерам в будущем устанавливать обменный курс между двумя валютами и таким образом хеджировать валютный риск..

Характеристики форвардной валютной операции определяются по отношению к базовому спот-курсу для дневной торговли. «Форвардные баллы» — это количество базисных баллов, добавленных или вычтенных из текущего спот-курса для определения форвардного курса. Когда форвардный курс выше спот-курса, говорят, что валюта находится в контанго; когда спотовый курс выше форвардного курса, он находится в отсталом положении. Но как определяется форвардная ставка?
Расчет форвардных ставок.
Форвардные ставки не указаны на рынке.

Однако мы знаем ставку кредитования / заимствования для каждой валюты за разные периоды времени. Это ставки, которые используются для расчета форвардных ставок..
С точки зрения трейдера, котирующего транзакцию, форвардная валютная операция влечет за собой три операции:
Операция спот выполняется в том же направлении, что и форвард. Ссуда ​​в валюте, купленная на тех же условиях, что и форвардная сделка (входящий денежный поток возврата ссуды совпадает с форвардной покупкой).

Заем проданной валюты (возвратный поток совпадает с форвардной продажей).
График ниже иллюстрирует логику форвардной покупки валюты C1 для C2. Помните, что пунктирные линии не представляют реальные денежные потоки, а используются только для иллюстрации логики транзакций. Только денежные потоки на строки даты валютирования являются реальными денежными потоками по транзакции.

Предположим, что трейдер котирует сделку на основе следующих ставок:
Спотовая ставка C1 / C2: S 12 / S 21 (что означает, что трейдер хочет купить на S 12 и продать на S 21). Ставка C1: r 1b / r 1l (трейдер одалживал бы валюту D1 на рассматриваемый период под r 1l и занимал под r 1b).

Скорость C2: r 2b / r 2l .
Трейдер должен выставить форвардную покупку на сумму A 1 валюты C 1 .
Он должен был бы одолжить сумму A ‘1 сегодня для возврата из воображаемого кредита C 1, чтобы равняться этой сумме A 1:
A 1 = A ‘1 + A’ 1 * r 1l * N / 36000 = A ‘1 (1 + r 1l * N / 36000).
Где N — это срок кредита в днях.
Аналогично, сумма A 2 на дату погашения соответствует заемной сумме сегодня A ‘2, так что:
A 2 = A ‘2 + A’ 2 * r 2b * N / 36000 = A ‘2 (1 + r 2b * N / 36000)

Следовательно, форвардная ставка равна:
R 12 = A 1 / A 2 = (A ‘1 (1 + r 1l * N / 36000)) / (A’ 2 (1 + r 2b * N / 36000))
Мы знаем, что спотовая ставка для S 12 равна:
R 12 = S 12 (1 + r 2b * N / 36000) / (1 + r 1l * N / 36000)
S 12 — спотовая цена покупки, r 2b — процентная ставка по цене валюты. r 1l — договорная ставка по торгуемой валюте.

В равной степени для форвардной продажи:
T 21 = S 21 (1 + r 2l * N / 36000) / (1 + r 1b * N / 36000)
S 21 — спотовая цена продажи; r 2l — процентная ставка по цене валюты. r 1b — процентная ставка по торгуемой валюте.
Это немного сложно, но как только формула введена в программу Excel, нам больше не нужно об этом думать!

Это означает, что форвардная цена не является ожидаемой будущей спот-ставкой, несмотря на то, что мы могли бы подумать. Тем не менее, он основан на оценке валюты через рыночные курсы.
Контанго или отсталость, определенные выше, зависят от уровня процентных ставок в валюте. Когда форвардный обменный курс таков, что форвардная сделка стоит дороже, чем спотовая сделка сегодня, говорят, что существует форвардная премия.

Если бы было верно обратное, то есть форвардная сделка была бы дешевле спотовой, тогда была бы форвардная скидка.
Этот расчет применяется только к периодам менее одного года. Для более длительных периодов расчет процентных ставок по кредитам / займам становится более сложным, но логика остается той же. Более того, мы предположили, что для двух валют метод расчета процентных ставок был «Точный / 360», то есть количество дней в году установлено равным 360, и мы применяем точное количество дней для периода. Существуют другие методы расчета, в зависимости от валюты.

Характеристики форвардного обмена.
Характеристики форвардной валютной операции, таким образом:
Основная валюта Направление (покупка или продажа) по отношению к основной валюте Вторичная валюта (валюта, проданная за покупку, валюта, купленная для продажи основной валюты) Спотовый курс Очки форварда: форвардный курс = спотовый курс + форвардные пункты Дата сделки Дата валютирования: дата фактического обмена валют.
Характеристики, общие для всех рыночных сделок:

Книга и, возможно, личность трейдера. Контрагент. Возможно, брокер или другой посредник. Инструкции по расчетам: идентификация банков-корреспондентов (банка и контрагента), в которых валюта должна быть доставлена ​​/ получена..

Своп форекс.
Валютный своп состоит из двух частей: спотовая валютная сделка и форвардная валютная сделка. Эти две ноги выполняются одновременно для одного и того же количества и, следовательно, смещаются друг на друга. «Точки обмена» указывают на разницу между курсом спот и форвардным курсом..
Валютный своп позволяет инвестору немедленно получить валюты, а затем продать их по цене, оговоренной в контракте на дату погашения свопа.

Например, клиент, имеющий деньги в евро и желающий инвестировать в трехмесячные ГКО США, покупает сегодня доллары для оплаты покупки. Затем он продает их в срок по известной цене.
Комментарий: по сравнению с форвардным валютным контрактом, обмен денег включает в себя деньги, фактически одолженные трейдером и купленные на форвардной основе, и фактическое заимствование проданной валюты.

Форвардная ставка рассчитывается аналогично.
Характеристики валютного свопа включают в себя:
Короткая нога имеет характеристики точечного обмена:
Основная валюта Направление: покупка или продажа Вторичная валюта Сумма основной валюты Курс спот Дата валютирования = дата сделки + 2 рабочих дня.

Дальний участок имеет характеристики форвардного контракта, которые выводятся из спотовой биржи:
Купленная валюта — это валюта, проданная короткой ветвью. Проданная валюта — это валюта, купленная на короткой ветке. Сумма, выраженная в основной валюте, идентична. Дата валютирования — это дата, на которую будет произведен взаимный обмен.

Курс спот-курс + обменные пункты.
Фронтальная обработка валютной транзакции.
торговый.
Рынок форекс — это внебиржевой рынок, управляемый банками и брокерами. Помимо телефона популярны среди трейдеров электронные торговые платформы, такие как Reuters Dealing и EBS (Electronic Broking Service).

Сделки можно совершать в режиме разговора: трейдеры буквально разговаривают онлайн, прежде чем совершать сделки. В противном случае платформы совпадают с предложениями участников: как таковая, это система, которая заставляет сделки, а контрагенты узнают личность друг друга только после завершения сделки..
Сохранение позиции.

Система Front office записывает сделки в режиме реального времени. Сделки, согласованные по телефону, регистрируются трейдером, а сделки, совершенные через электронные платформы, передаются автоматически..
Система удержания позиции предлагает основные, но минимальные функции, такие как:

Ценообразование (как показано выше) Ручная или автоматическая регистрация сделки Проверка сделки Контроль риска: проверка лимитов риска контрагента и рынка Обновление позиций в реальном времени Расчет прибыли и убытков в реальном времени Возможность автоматической генерации сделок Хеджинговые сделки Внутренние сделки (например, между торговые и торговые столы) Разделение: создание двух сделок в третьей валюте (метод кросс-курсов, описанный ранее). Разделение: разделение позиции, купленной или проданной, как одной позиции или нескольких сделок (что позволяет сгенерировать несколько клиентских сделок). от сделки, заключенной с брокером) Передача билета, подтвержденного в бэк-офисе.
Бэк-офис.
Система бэк-офиса действует для материализации транзакций, совершаемых трейдером:
по отношению к контрагентам: выдача подтверждения: валютные операции подтверждаются сообщениями SWIFT MT300. Сверка подтверждений: учитывая значительные объемы торговли, бэк-офисы используют автоматизированные системы для сверки подтверждений, выданных с полученными.

Это позволяет обнаруживать ошибки или недопонимание перед запуском платежей. Оформление платежа: формирование платежного поручения (MT202) для банка-корреспондента в валюте платежа и уведомления о получении денежных средств (MT210) для банка-корреспондента в полученной валюте. Если контрагент является внутренним (клиент, сделка между двумя партами), оплата производится через бухгалтерию (дебет / кредит в Главной книге).

На графике ниже показан поток информации между двумя банками и их банками-корреспондентами, когда Банк А продает валюту 1 в обмен на валюту 2 из банка Б:
По отношению к банку: Учетная запись транзакции: Валютные сделки регистрируются вне баланса (учет по методу начисления) за период между сделкой и датами валютирования. На дату валютирования внебалансовая учетная позиция сторнируется, и сделки регистрируются на балансе банка.

Форекс (обмен спот форвардный курс своп форекс) и фронтэндпроцесс цена сделки на Форекс

Валютные операции добавляют к счетам, которые не выражены в валюте баланса банка. Удерживаемые позиции добавляют к счетам валютных позиций, ежедневная переоценка которых вызывает переоценку валютного риска банка.

Форекс (обмен спот форвардный курс своп форекс) и фронтэндпроцесс цена сделки на Форекс

Похожие статьи

Оставить комментарий

XHTML: Разрешенные теги: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <s> <strike> <strong>