Финансовый анализ наиболее эффективные показатели

7 мая 2020 Автор: Eduard

Показатели эффективности (коэффициенты управления активами)
Показатели эффективности (коэффициенты управления активами)
Анализ оборачиваемости характеризует интенсивность использования активов или пассивов организации. Показатели эффективности рассчитываются либо как отношение, либо в днях одного оборота. Наиболее популярными в финансовом анализе являются следующие показатели оборачиваемости: оборачиваемость запасов, оборачиваемость дебиторской задолженности, оборачиваемость активов и оборачиваемость кредиторской задолженности..

При расчете скорости оборота в числителе всегда присутствует финансовый результат в виде выручки, в знаменателе — среднее значение за период стоимости актива или обязательства, оборот которой мы анализируем.
При расчете дней оборота количество дней (360, 90, 30 соответственно год, квартал, месяц) делится на годовой коэффициент оборота..
Коэффициент товарооборота (ИТ), дней.
Оборачиваемость запасов показывает, сколько раз за анализируемый период организация использовала средний доступный остаток запасов.

Этот показатель характеризует качество запасов и эффективность их управления, позволяет выявить остатки неиспользованных, устаревших или некачественных запасов.
Важность показателя связана с тем, что прибыль возникает при каждом «обороте» запасов (т.е. использование в производстве, операционный цикл). Обратите внимание, под запасами в данном случае понимаются товарные запасы (запасы готовой продукции) и производственные запасы (запасы сырья и материалов). Товарооборот рассчитывается как отношение себестоимости реализованной продукции к среднегодовому товарно-материальному балансу:

Товарооборот (коэффициент) = Материальные затраты / Среднегодовой складской баланс.
Наряду с коэффициентом оборачиваемости часто рассчитывается коэффициент оборачиваемости в днях. В данном случае это означает — сколько дней работы у компании будет в наличии запас.

Товарооборот по дням = 360 / Коэффициент товарооборота.
Для показателей оборачиваемости общепринятых стандартов не существует, их следует анализировать в рамках одной отрасли, а еще лучше — в динамике для конкретного предприятия. Снижение коэффициента оборачиваемости запасов может отражать накопление избыточных запасов, неэффективное управление складом, накопление непригодных материалов. Но высокий товарооборот не всегда является положительным показателем, так как может говорить о истощении складских запасов, что может привести к перебоям в производственном процессе..

Показатели эффективности (коэффициенты управления активами)
Показатели эффективности (коэффициенты управления активами)
Анализ оборачиваемости характеризует интенсивность использования активов или пассивов организации. Показатели эффективности рассчитываются либо как отношение, либо в днях одного оборота. Наиболее популярными в финансовом анализе являются следующие показатели оборачиваемости: оборачиваемость запасов, оборачиваемость дебиторской задолженности, оборачиваемость активов и оборачиваемость кредиторской задолженности..

При расчете скорости оборота в числителе всегда присутствует финансовый результат в виде выручки, в знаменателе — среднее значение за период стоимости актива или обязательства, оборот которой мы анализируем.
При расчете дней оборота количество дней (360, 90, 30 соответственно год, квартал, месяц) делится на годовой коэффициент оборота..
Коэффициент товарооборота (ИТ), дней.
Оборачиваемость запасов показывает, сколько раз за анализируемый период организация использовала средний доступный остаток запасов.

Этот показатель характеризует качество запасов и эффективность их управления, позволяет выявить остатки неиспользованных, устаревших или некачественных запасов.
Важность показателя связана с тем, что прибыль возникает при каждом «обороте» запасов (т.е. использование в производстве, операционный цикл). Обратите внимание, под запасами в данном случае понимаются товарные запасы (запасы готовой продукции) и производственные запасы (запасы сырья и материалов). Товарооборот рассчитывается как отношение себестоимости реализованной продукции к среднегодовому товарно-материальному балансу:

Товарооборот (коэффициент) = Материальные затраты / Среднегодовой складской баланс.
Наряду с коэффициентом оборачиваемости часто рассчитывается коэффициент оборачиваемости в днях. В данном случае это означает — сколько дней работы у компании будет в наличии запас.

Товарооборот по дням = 360 / Коэффициент товарооборота.
Для показателей оборачиваемости общепринятых стандартов не существует, их следует анализировать в рамках одной отрасли, а еще лучше — в динамике для конкретного предприятия. Снижение коэффициента оборачиваемости запасов может отражать накопление избыточных запасов, неэффективное управление складом, накопление непригодных материалов. Но высокий товарооборот не всегда является положительным показателем, так как может говорить о истощении складских запасов, что может привести к перебоям в производственном процессе..


Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, RT), дней.
Оборачиваемость дебиторской задолженности измеряет скорость погашения дебиторской задолженности организации, насколько быстро организация получает оплату за товары (работы, услуги), проданные от своих клиентов.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз за период (год) организация получила от клиентов платеж в размере среднего остатка неоплаченной задолженности.

Показатель измеряет эффективность работы с покупателями с точки зрения взыскания дебиторской задолженности, а также отражает политику организации в отношении продаж в кредит.
Оборачиваемость дебиторской задолженности (коэффициент) = Выручка / Средний остаток дебиторской задолженности.
Также расчет показателя распространяется не в форме коэффициента, а в виде количества дней, в течение которых дебиторская задолженность остается неоплаченной:
Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях = 360 / Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

Финансовый анализ наиболее эффективные показатели

Для оборачиваемости дебиторской задолженности, а также для других показателей оборачиваемости нет четких стандартов, поскольку они сильно зависят от отраслевых особенностей и технологии предприятия. Но в любом случае, чем выше коэффициент, т. Е. Чем быстрее покупатели погасят свои долги, тем лучше для организации. В то же время эффективная деятельность не обязательно сопровождается высокой текучестью.

Например, при продажах в кредит остаток дебиторской задолженности будет высоким, а коэффициент оборачиваемости соответственно низким.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (PT), дней.
Оборачиваемость кредиторской задолженности является показателем степени погашения организацией своих долгов перед поставщиками и подрядчиками. Этот коэффициент показывает, сколько раз (как правило, за год) фирма погасила среднюю стоимость своей кредиторской задолженности.

Как и оборот дебиторской задолженности, оборот кредиторской задолженности используется при оценке денежных потоков организации и эффективности расчетов..
Оборачиваемость кредиторской задолженности рассчитывается как отношение стоимости приобретенных ресурсов к средней величине за период стоимости кредиторской задолженности (как правило, не всех, а только связанных с операционной деятельностью компании).
Оборот кредиторской задолженности (коэффициент) = Закупки / Средняя стоимость кредиторской задолженности.

Закупки = Себестоимость продаж + Запасы на начальный период — Запасы на конец периода.
В российской практике часто используется более условный вариант расчета, когда вместо покупок выручка берется за период.
Помимо расчета коэффициента («число оборотов») принято считать оборот в днях:

Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях = 360 / Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.
В результате получается среднее количество дней, в течение которых счета поставщиков остаются неоплаченными..
Оборот кредиторской задолженности сильно зависит от отрасли и масштаба организации. Для кредиторов предпочтителен более высокий коэффициент оборачиваемости, в то время как для самой организации более выгодно иметь низкий коэффициент, который позволяет иметь остаток неоплаченной кредиторской задолженности в качестве бесплатного источника финансирования вашей текущей деятельности..
Коэффициент оборачиваемости активов (AT), раз.

Оборачиваемость активов является финансовым показателем интенсивности использования организацией всего набора имеющихся активов. Этот показатель используется наряду с другими показателями оборачиваемости, такими как оборачиваемость дебиторской задолженности, оборачиваемость кредиторской задолженности, товарооборот, для анализа эффективности управления имуществом и обязательствами фирмы.
Оборачиваемость активов (коэффициент) = Доход / Среднегодовая стоимость активов.
Оборачиваемость активов (в днях) = 360 / Коэффициент оборачиваемости активов.

Определенного стандарта для показателей товарооборота не существует, поскольку они зависят от отраслевых особенностей организации производства. В капиталоемких отраслях оборачиваемость активов будет ниже, чем в торговле или сфере услуг..
Более высокая оборачиваемость активов желательна. Низкий оборот может указывать на недостаточную эффективность использования активов. Кроме того, оборот зависит от нормы прибыли от продаж.

При высокой прибыльности оборачиваемость активов, как правило, ниже, а при более низкой ставке доходности — выше..
Следует отметить, что в отличие от показателя «доходность активов», где прибыль находится в числителе, оборачиваемость активов не дает представления о прибыльности деятельности (т. Е. Показатель будет иметь положительное значение в случай потерь).

Пояснения к расчету месячных, квартальных и годовых значений.
Пояснения к расчетам месячных, квартальных и годовых значений с использованием среднегодового значения на примере расчета коэффициентов оборачиваемости запасов:
Оборачиваемость запасов (коэффициент) = Материальные затраты / Среднегодовой остаток запасов Оборот запасов в днях = 360 / Коэффициент оборачиваемости запасов Оборот рассчитывается в закупочных ценах или себестоимости, в данном случае это строка в отчете о прибылях и убытках: «Материальные затраты. "
Как правило, для расчета среднегодовой стоимости активов они находят их сумму в начале и конце года и делят на «2». Однако более правильные и точные расчеты получаются с помощью формулы, которая называется средним хронологическим рядом моментов.

Финансовый анализ наиболее эффективные показатели

Для всех коэффициентов, используя средние значения, эта формула используется в расчетах.
Таблица результатов расчета коэффициентов оборачиваемости:
Период Год I Цв Янв Фев Мар II Цв Апр Май Июнь III Цю Июль Авг Сен IV Цв Ноябрь Дек Расходы на материалы 240 50 20 10 20 65 30 20 15 75 25 20 30 50 20 10 20 Запасы (Баланс) 5 — 5 4 6 — 4 5 4 — 8 2 5 — 7 6 3 Коэффициент, время 48 10 4 2 4 13 6 4 3 15 5 4 6 10 4 2 4 Коэффициент, дни 7,5 9,0 7,5 15,0 7,5 6,9 5,0 7,5 10,0 6,0 6,0 7,5 5,0 9,0 7,5 15,0 7,5.
Пример расчета запасов за год по формуле среднего хронологического моментного ряда: Средние запасы за период (год) = (5/2 + (4 + 6 + 4 + 5 + 4 + 8 + 2 + 5 + 7 + 6) ) + 3/2) / n-1 = 5 где:

5/2 + 3/2 — половина первого и последнего периода, (4 + 6 + 4 + 5 + 4 + 8 + 2 + 5 + 7 + 6) — сумма промежуточных периодов, n-1 = 11 — количество расчетных периодов.
Коэффициент (времена) рассчитывается как отношение материальных затрат к расчетному среднегодовому индексу резервов (в данном случае = 5) .
Коэффициент (дни) рассчитывается — в зависимости от периода: 360 / Коэффициент оборачиваемости (раз) — для года 90 / Коэффициент оборачиваемости (раз) — для квартала 30 / Коэффициент оборачиваемости (раз) — для месяца. Коэффициенты, рассчитанные в днях, являются более предпочтительными для анализа, поскольку они «правильно сопоставимы» (коррелированы) для любого периода, и, похоже, они находятся в одной плоскости измерений — в днях..
При анализе целесообразно оценивать любой финансовый показатель не с точки зрения его соответствия определенным стандартам, а с точки зрения фактического положения дел в компании. В этом случае, конечно, полезно сравнить показатели рассматриваемой организации с показателями ее конкурентов и отрасли в целом..

Кроме того, важно понимать, что стоит за каждым индикатором. Например, для крупного авиационного предприятия с длительным производственным циклом оборот запасов за 180 дней может быть абсолютно приемлемым, а для торговой сети такая стоимость может указывать на серьезные проблемы с продажей товара.

Похожие статьи

Оставить комментарий

XHTML: Разрешенные теги: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <s> <strike> <strong>